Unternehmen verkaufen im Ruhestand: Alles, was Sie wissen müssen

Wann ist der richtige Zeitpunkt, ein Unternehmen beim Eintritt in den Ruhestand zu verkaufen?

Der richtige Zeitpunkt, mit der Vorbereitung des Verkaufs Ihres Unternehmens zu beginnen, liegt mehrere Jahre vor dem Datum, an dem Sie in den Ruhestand gehen möchten. Dieser Zeitraum erlaubt es Ihnen, den Wert des Unternehmens zu steigern, die Unterlagen zu ordnen und den passenden Käufer zu finden – ohne Eile und ohne Druck, der gegen Sie arbeitet.

Wenn Sie diesen Text lesen, denken Sie wahrscheinlich schon seit Monaten – oder Jahren – über diesen Schritt nach. Das ist normal. Nach Jahrzehnten, in denen Sie Ihr Unternehmen in der Valencianischen Gemeinschaft (Comunidad Valenciana) aufgebaut haben, treffen Sie die Entscheidung, zu verkaufen und sich zur Ruhe zu setzen, nicht leichtfertig. Doch in der Regel erzielen Unternehmer, die frühzeitig planen, in jeder Hinsicht bessere Ergebnisse: einen besseren Preis, einen besseren Übergang und vor allem mehr persönliche Gelassenheit.

Die Frage betrifft viele Unternehmen: Die Valencianische Gemeinschaft zählt mehr als 372.000 aktive Unternehmen (INE, DIRCE zum 1. Januar 2025), und jedes Jahr erreicht ein Teil ihrer Inhaber das Rentenalter und braucht einen Nachfolger.

Zwei Beispiele: der Unterschied zwischen Planen und Nichtplanen

Um zu verstehen, warum der Zeitpunkt so wichtig ist, betrachten wir zwei Beispiele mit fiktiven Unternehmern aus der Comarca (Landkreis) L'Horta in Valencia.

Beispiel: Miguel, zwei Jahre Vorbereitung

Stellen Sie sich vor, Miguel führt ein Unternehmen für technische Dienstleistungen mit 12 Beschäftigten und einem stabilen Umsatz von rund 1,5 Millionen Euro pro Jahr. Mit 62 Jahren beschließt er, mit 65 in den Ruhestand zu gehen, und beginnt sofort mit der Vorbereitung.

In den folgenden zwei Jahren tut Miguel drei grundlegende Dinge:

1. Er reduziert seine operative Rolle. Er überträgt die tägliche Geschäftsführung seinem Betriebsleiter, schult einen Vertriebsmitarbeiter, damit dieser die Beziehungen zu den wichtigsten Kunden übernehmen kann, und dokumentiert die Abläufe, die nur er kennt.
2. Er bringt die Bücher in Ordnung. Er trennt private von betrieblichen Ausgaben, bereinigt die Situation einiger Vermögenswerte und legt drei saubere und schlüssige Geschäftsjahre vor.
3. Er startet den Verkaufsprozess rechtzeitig. Ein Jahr vor seinem geplanten Ruhestand nimmt er Kontakt zu einem M&A-Berater auf.

Das mögliche Ergebnis: Miguel könnte sein Unternehmen in 8 Monaten an eine Unternehmensgruppe aus der Branche verkaufen, die in Valencia expandieren möchte, zu einem Preis, der seine ursprünglichen Erwartungen übertrifft, weil das Unternehmen eigenständig funktioniert und einen breit gestreuten Kundenstamm hat. Er könnte wie geplant mit 65 in den Ruhestand gehen, mit einer Übergangsphase von 6 Monaten, in der er sich in Ruhe von Kunden und Mitarbeitern verabschieden kann.

Beispiel: Antonio, Zeitdruck als Gegner

Antonio hat ein ähnliches Unternehmen – technische Dienstleistungen, 9 Beschäftigte, vergleichbarer Umsatz. Doch mit 66 Jahren hat er sich noch immer nicht ernsthaft mit dem Verkauf befasst. Zwingt ihn ein gesundheitliches Problem, kürzerzutreten, muss er den Prozess beschleunigen.

Das Problem ist: Antonio ist das Unternehmen. Alle wichtigen Kunden haben seine Handynummer. Er erstellt die Angebote, gibt die Zahlungen frei und löst die komplexesten technischen Probleme. Es gibt weder geschulte mittlere Führungskräfte noch dokumentierte Abläufe.

Potenzielle Käufer würden das Risiko erkennen: Wenn Antonio geht, geht ein guter Teil des Umsatzes mit ihm. Die Angebote würden diesen Abschlag widerspiegeln. Antonio könnte schließlich verkaufen, aber zu einem deutlich niedrigeren Preis, als er mit Vorbereitung erzielen könnte, und zu ungünstigeren Bedingungen.

Der Unterschied zwischen beiden Fällen läge nicht in der Qualität des Unternehmens, in der Branche oder im Standort, sondern in der Vorbereitungszeit.

Die 5 Schritte, um Ihr Unternehmen zu verkaufen und gut in den Ruhestand zu gehen

Schritt 1: Kennen Sie den Wert Ihres Unternehmens (so früh wie möglich)

Sie können Ihren Ruhestand nicht planen, ohne zu wissen, wie viel Geld Sie aus dem Verkauf erhalten werden. Sie brauchen eine realistische Schätzung – nicht die Zahl, die Ihr Unternehmen Ihrem „Gefühl“ nach wert ist, und auch nicht das, was Ihnen ein Freund beim Mittagessen gesagt hat.

Unser kostenloses Bewertungstool gibt Ihnen eine Orientierungsspanne auf Basis Ihrer Branche, Ihres Umsatzes und Ihres Gewinns. Das ist ein guter Ausgangspunkt. Für eine genauere Bewertung brauchen Sie eine professionelle Analyse, die qualitative Faktoren berücksichtigt, etwa die Abhängigkeit vom Inhaber, die Qualität der Verträge oder den Wachstumstrend.

Schritt 2: Bereiten Sie das Unternehmen vor (rechtzeitig)

Dieser Schritt macht den größten Unterschied beim Endpreis. Das Unternehmen auf den Verkauf vorzubereiten bedeutet:

• Ihre Abhängigkeit verringern. Übertragen Sie Kundenbeziehungen, befähigen Sie Ihr Team, ohne Sie Entscheidungen zu treffen, dokumentieren Sie Abläufe. Würde das Unternehmen weiterlaufen, wenn Sie morgen verschwänden? Lautet die Antwort Nein, gibt es noch etwas zu tun.
• Die Bücher bereinigen. Entfernen Sie private Ausgaben, bereinigen Sie Vermögenswerte, klären Sie offene Risiken. Ein Käufer prüft Ihre Zahlen mit der Lupe; was nicht klar ist, mindert den Wert.
• Die Einnahmen absichern. Verlängern Sie Verträge, streuen Sie den Kundenstamm, wenn er konzentriert ist, und festigen Sie die wiederkehrenden Einnahmen.
• Sich um das Team kümmern. Schlüsselmitarbeiter sind ein grundlegender Wert. Sorgen Sie dafür, dass sie motiviert sind und sich für die Fortführung engagieren.

Schritt 3: Wählen Sie, wie Sie verkaufen (vor dem Gang an den Markt)

Sie haben zwei Hauptwege:

Direktverkauf: Sie suchen selbst einen Käufer, über Ihr Kontaktnetz oder in der Branche. Das mag einfacher erscheinen, aber Sie gefährden die Vertraulichkeit und haben eine schwächere Verhandlungsposition.

Mit einem M&A-Berater: Ein Profi steuert den gesamten Prozess – Bewertung, vertrauliche Käufersuche, Verhandlung, Due Diligence und Abschluss. Genau das machen wir bei Alcara Partners.

Schritt 4: Kümmern Sie sich um die steuerliche Seite

Der Verkauf eines Unternehmens hat erhebliche steuerliche Auswirkungen, die frühzeitig geplant werden sollten. Je nach Struktur der Transaktion (Verkauf von Gesellschaftsanteilen oder Verkauf von Vermögenswerten) kann die Besteuerung erheblich variieren.

Wichtige Punkte:

• Besteuerung in der Einkommensteuer (IRPF) oder in der Körperschaftsteuer (Impuesto sobre Sociedades), je nach Rechtsform und Art der Transaktion.
• Steuerbefreiung bei Reinvestition in eine Leibrente, wenn Sie über 65 Jahre alt sind: Der Gewinn ist steuerfrei, wenn Sie den erzielten Betrag innerhalb von sechs Monaten für eine zu Ihren Gunsten abgeschlossene Leibrente verwenden, bis zu einem Höchstbetrag von 240.000 € (Artikel 38.3 der Ley 35/2006 del IRPF, spanisches Einkommensteuergesetz). Lassen Sie dies am besten von einem Steuerberater bestätigen.
• Ermäßigung von 95 % in der Erbschaft- und Schenkungsteuer (Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones), wenn Sie das Familienunternehmen nicht verkaufen, sondern Ihrem Ehepartner oder Ihren Nachkommen schenken: Voraussetzung ist unter anderem, dass Sie mindestens 65 Jahre alt sind (oder eine dauerhafte vollständige Erwerbsunfähigkeit oder Schwerstinvalidität vorliegt), dass Sie Ihre Leitungsfunktionen und die Vergütung dafür aufgeben und dass der Beschenkte das Unternehmen 10 Jahre lang behält (Artikel 20.6 der Ley 29/1987, spanisches Erbschaft- und Schenkungsteuergesetz). Lassen Sie dies am besten von einem Steuerberater bestätigen.
• Verkauf mit gestundetem Kaufpreis: Wenn Sie den Preis in mehreren Raten erhalten und die letzte Rate mehr als ein Jahr nach der Übergabe fällig wird, können Sie sich dafür entscheiden, den Gewinn in dem Maße zu versteuern, in dem die Zahlungen fällig werden (Artikel 14.2.d der Ley 35/2006 del IRPF). Lassen Sie dies am besten von einem Steuerberater bestätigen.

Unverzichtbar ist ein spezialisierter Steuerberater, der eng mit dem M&A-Berater zusammenarbeitet. Eine gute Steuerplanung kann einen erheblichen Unterschied bei dem Nettobetrag ausmachen, den Sie erhalten.

Schritt 5: Bereiten Sie sich selbst vor (während des gesamten Prozesses)

Über diesen Schritt wird wenig gesprochen, und er kann sich als einer der schwierigsten erweisen. Nach 20 oder 30 Jahren an der Spitze eines Unternehmens in den Ruhestand zu gehen, ist nicht nur eine berufliche Veränderung – es ist eine Veränderung der Identität.

Einige praktische Tipps:

• Überlegen Sie, was Sie danach tun werden. Unternehmer mit einem persönlichen Plan – Projekte, Hobbys, Reisen, Kooperationen – erleben den Übergang viel besser als jene, die „ins Leere“ in den Ruhestand gehen.
• Sprechen Sie mit Ihrer Familie. Ihr Partner und Ihre Kinder haben berechtigte Erwartungen und Sorgen in Bezug auf diesen Übergang. Beziehen Sie sie ein.
• Akzeptieren Sie, dass es eine Trauerphase geben wird. Es ist normal, einen Verlust zu empfinden, selbst wenn die Entscheidung richtig ist. Ignorieren Sie das nicht.
• Verhandeln Sie eine Übergangsphase. Viele Kaufverträge sehen eine Phase vor, in der der Verkäufer den Käufer begleitet. Das ermöglicht einen schrittweisen und ruhigen Ausstieg.

Die häufigsten Fehler beim Verkauf aus Altersgründen

Dies sind einige der häufigsten Fehler:

1. Zu lange warten. Jedes Jahr, um das Sie die Vorbereitung aufschieben, kostet Wert. Die Dynamik des Unternehmens lässt nach, wenn der Inhaber schon mit einem Bein draußen ist.

2. Einen emotionalen Preis ansetzen. Ihr Unternehmen ist so viel wert, wie der Markt zu zahlen bereit ist – nicht so viel, wie Sie für einen komfortablen Ruhestand brauchen, und auch nicht so viel, wie Sie über die Jahre investiert haben. Lernen Sie die Faktoren kennen, die den tatsächlichen Wert Ihres Unternehmens bestimmen.

3. Die Vertraulichkeit nicht wahren. Wenn Mitarbeiter, Kunden oder Lieferanten zu früh erfahren, dass Sie verkaufen, kann das Geschäft darunter leiden.

4. Das Geschäft während des Verkaufsprozesses vernachlässigen. Das Unternehmen muss mit voller Leistung weiterlaufen, während ein Käufer gesucht wird. Ein Umsatzrückgang während des Prozesses senkt den Preis.

5. Es allein versuchen. Der Kauf und Verkauf von Unternehmen bringt rechtliche, steuerliche, finanzielle und emotionale Komplexität mit sich, die eine professionelle Begleitung rechtfertigt.

Häufig gestellte Fragen zum Unternehmensverkauf aus Altersgründen

Kann ich in den Ruhestand gehen und mit dem Unternehmen verbunden bleiben?

Ja, es ist üblich, nach dem Verkauf eine Übergangsphase oder einen befristeten Beratervertrag zu vereinbaren. So profitiert der Käufer von Ihrem Wissen, während Sie schrittweise aussteigen. Dauer und Bedingungen werden im Rahmen des Kaufvertrags verhandelt.

Wie lange dauert der Verkauf eines KMU?

Der aktive Verkaufsprozess dauert in der Regel mehrere Monate. Die vorherige Vorbereitung (Bücher ordnen, Abhängigkeit verringern, Abläufe dokumentieren) kann jedoch zusätzlich erhebliche Zeit in Anspruch nehmen. Deshalb empfehlen wir, mehrere Jahre vor dem gewünschten Ruhestandsdatum zu beginnen.

Was passiert mit meinen Mitarbeitern, wenn ich verkaufe?

Wenn Sie die Gesellschaftsanteile Ihrer Gesellschaft verkaufen, bleibt die Gesellschaft Arbeitgeber, und die Arbeitsverträge ändern sich nicht. Wird das Unternehmen, ein Betrieb oder eine eigenständige Produktionseinheit übertragen, sieht Artikel 44 des Estatuto de los Trabajadores (spanisches Arbeitnehmerstatut) den Arbeitgeberwechsel kraft Gesetzes vor: Der Inhaberwechsel beendet die Arbeitsverträge nicht von selbst, und der neue Arbeitgeber tritt in die arbeits- und sozialversicherungsrechtlichen Rechte und Pflichten des bisherigen ein. In beiden Fällen behalten Ihre Mitarbeiter ihre Rechte, ihre Betriebszugehörigkeit und ihre Arbeitsbedingungen. Lassen Sie dies am besten von einem Arbeitsrechtsberater bestätigen.

Kann ich nur einen Teil des Unternehmens verkaufen?

Ja, es gibt Teiltransaktionen, bei denen Sie einen Geschäftsbereich oder einen Prozentsatz der Gesellschaftsanteile verkaufen. Das kann sinnvoll sein, wenn Sie Ihr Engagement verringern möchten, ohne sich ganz zurückzuziehen, oder wenn Sie während eines schrittweisen Übergangs ein gewisses Einkommen behalten möchten.

Was passiert, wenn ich keinen Käufer finde?

Das ist eine reale Möglichkeit, besonders bei Unternehmen, die stark vom Inhaber abhängen, oder in Branchen mit geringer Nachfrage. Alternativen sind ein MBO (Verkauf an die derzeitigen Führungskräfte), die Aufnahme eines geschäftsführenden Partners oder, als letzte Möglichkeit, eine geordnete Schließung. Je früher Sie mit der Vorbereitung des Unternehmens beginnen, desto mehr Optionen haben Sie.

Machen Sie den ersten Schritt

Wenn Sie über den Ruhestand nachdenken und wissen möchten, wie viel Sie für Ihr Unternehmen erzielen könnten, beginnen Sie mit dem Einfachsten: seinen Wert zu kennen.

Fordern Sie Ihre kostenlose Unternehmensbewertung an – sie ist vertraulich, unverbindlich und gibt Ihnen eine erste Orientierung für fundierte Entscheidungen.

Und wenn Sie bereits wissen, dass Sie verkaufen möchten, sprechen Sie mit unserem Team. Wir wissen, dass es nicht nur um eine finanzielle Transaktion geht – es ist eine Lebensentscheidung. Und wir sind da, damit Sie sie mit Zuversicht treffen.

Quellen

• INE (spanisches Statistikamt). Directorio Central de Empresas (DIRCE). 1 de enero de 2025 (Zentrales Unternehmensverzeichnis; aktive Unternehmen nach autonomer Gemeinschaft). ine.es, 2025.
• Estatuto de los Trabajadores (spanisches Arbeitnehmerstatut), Artikel 44. Sucesión de empresa (Betriebsübergang).
• Ley 29/1987, de 18 de diciembre, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (spanisches Erbschaft- und Schenkungsteuergesetz), Artikel 20.6.
• Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (spanisches Einkommensteuergesetz), Artikel 14.2.d und 38.3.